當談論投資時,股票期貨無疑是一個引人注目的話題。無論是新手投資者還是經驗豐富的交易者,股票期貨都扮演著重要的角色,其複雜性和潛在的回報使其成為金融市場中不可或缺的一部分。
在本文中,我們將探討股票期貨的基本概念,從其背後的原理到實際的交易策略。通過對股票期貨的深入了解,您將能夠更加自信地參與金融市場,並在投資過程中取得更好的成果。
股票期貨是什麼
股票期貨又稱作個股期貨,是以股票為標的的期貨商品;僅需在帳戶裡面存入保證金,即可以較少的資金參與標的物的漲跌行情
股票期貨和股票現貨的優缺點比較

現股 vs 融資 vs 股期
整理了以下比較表 分別是現股買入和融資買進 和買進股票期貨,使用的槓桿不同,交易成本也不同

股票期貨保證金計算
股票期貨保證金為股票現值乘原始保證金適用比例 (有分三個級距 13.5%、16.2%、20.25%) 適用比例參考臺灣期貨交易所網站)
舉例 假設台積電每股價格為700元,購買2張股票須準備140萬元;若是買台積電股票期貨(CDF),則僅須準備189000(原始保證金=契約價值x 13.5%)
股票期貨損益計算
買進1口股票期貨等於買進2張現股。
1口 = 2張 = 2000股 ;持有多單情況下 股票期貨標的上漲1元 = 獲利2000元;反之下跌1元 = 損失2000元
另外一個範例
假設開盤買進鴻海期貨(DHF)在100元,收盤時在108元平倉 當天的損益為(108-100)x2000 = 16000元
除了一般的股票期貨 還有另外二種股票期貨的規格分別是小型股票期貨、ETF股票期貨,合約規格也不同,唯一相同的是結算日都是每個月的第三個星期三

股票期貨的挑選原則
流動性:
盡量挑選成交量較大的商品 (以下為2024/3/22 交易量前10大的股票期貨)

波動性:
針對短線的投機客 有波動的標的比較容易有價差

趨勢性:
短線交易以順勢為主 長線交易看基本面為主;不管是長線或是短線都要尊重市場,趨勢轉變或是進場的理由消失了就要善設停損停利
股票期貨交易須知
留意股期交易量
買賣股票期貨建議選擇熱絡的期貨月份(近月份),以及成交量大的期貨商品。有些較冷門的個股期貨買賣流動性差也可能無法成交。
避免股票期貨追繳風險
股票期貨以保證金進行交易。若是遇上市場波動較大導致維持率不足將會面臨追繳的風險。另外 股票比較容易遇到漲停或是跌停出不掉,所以建議多存一些保證金。
注意到期結算日
股票期貨無法像股票現貨一樣長期持有,在到期結算之後就必須換倉或轉倉(平倉該月份合約轉入下個月份合約進行交易)。股票期貨最後交易日是每個月第三個禮拜三(同台指期貨)。結算日的交易時間只到下午13:30。
股票期貨遇到除息
股票期貨參與除息:以「現金」方式配發給股東; 買賣雙方的權益不受影響。
總結
如果你是短線交易的投資人,股票期貨可以多空雙向操作;如果你是持有現貨的部位需要避險,搭配股票期貨能降低資產波動;如果您想要買高價股卻又沒有太多資金,利用股票期貨槓桿讓資金更靈活運用